Questo articolo esplora le principali tendenze che stanno modellando il mercato, dall’evoluzione delle normative al ruolo della tecnologia nel determinare il valore, e cosa significano questi cambiamenti per il futuro degli investimenti residenziali europei.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Il mercato residenziale in Europa \u00e8 segmentato e offre sfide e opportunit\u00e0 diverse:<\/p>\n\n\n\n Ciascuno di questi segmenti offre opportunit\u00e0 uniche di investimento e di crescita; tuttavia, gli investitori devono fare attenzione al mutevole contesto normativo e all\u2019evoluzione degli standard ESG.<\/p>\n\n\n\n Con l’intensificarsi dell\u2019importanza dell\u2019ESG, il settore immobiliare residenziale europeo si trova ad affrontare una crescente pressione normativa, in particolare per quanto riguarda l’efficienza energetica e le emissioni di carbonio.<\/strong> La Direttiva sul rendimento energetico degli edifici (<\/strong>EPBD<\/strong><\/a>) <\/strong>della Commissione europea prevede che, entro il 2030, il parco immobiliare dell’UE debba raggiungere una classificazione di rendimento energetico (EPC) di almeno classe E, con un ulteriore requisito di classe D entro il 2033. Attualmente, circa il 25% del parco immobiliare dell’UE \u00e8 al di sotto della classe E, mentre il 49% \u00e8 al di sotto della classe D<\/a>. Ci\u00f2 rappresenta una sfida significativa per il settore abitativo che spinge gli investitori ad adottare un’attenta strategia per evitare il rischio di\u00a0 stranded asset<\/a>.<\/p>\n\n\n\n In Paesi come la Francia<\/strong> c\u2019\u00e8 ancora maggiore urgenza. Entro il gennaio 2025, gli immobili in affitto dovranno soddisfare specifici standard EPC, facendo pressione sui proprietari affinch\u00e9 adeguino o dismettano gli immobili non conformi. Questa normativa costringer\u00e0 il settore a ripensare l’intero ciclo di vita degli immobili residenziali, dalla progettazione e costruzione alla gestione energetica.<\/p>\n\n\n\n Anche altri Paesi, tra cui Germania, Belgio e Regno Unito, <\/strong>stanno rafforzando i requisiti di efficienza energetica. Nel Regno Unito, ad esempio, il Future Homes Standard,<\/a> in vigore dal 2025, impone riduzioni significative delle emissioni di carbonio per le nuove abitazioni, spingendo i costruttori ad adottare tecnologie low-carbon.<\/p>\n\n\n\n Allo stesso tempo, framework come GRESB<\/a> (Global Real Estate Sustainability Benchmark) e CREEM (Carbon Risk Real Estate Monitor) stanno aiutando il real estate a misurare e tracciare le performance ESG in modo pi\u00f9 efficace, garantendo una maggiore responsabilit\u00e0 in tutto il settore.<\/p>\n\n\n\n In risposta ai bassi rendimenti degli asset residenziali tradizionali, gli investitori si stanno spostando verso opzioni residenziali di assistenza <\/strong>come alloggi per studenti, residenze per anziani, asili nido privati e soluzioni di co-living, tutte soluzioni che offrono rendimenti potenziali pi\u00f9 elevati ma che comportano rischi legati alla reputazione e alla stabilit\u00e0 finanziaria dell’operatore.<\/p>\n\n\n\n In un contesto di eccesso di offerta di spazi per uffici, molti investitori stanno valutando la possibilit\u00e0 di convertire gli edifici per uffici in unit\u00e0 residenziali: una strategia promettente, ma che richiede l’esperienza di asset manager per gestire i processi di approvazione e le spese di capitale durante la transizione.<\/p>\n\n\n\n Le tendenze demografiche a lungo termine in Europa, come l’invecchiamento della popolazione e l’aumento della domanda di istruzione, continuano a sostenere la fiducia degli investitori nelle strategie di investimento abitativo. Nell’ultimo decennio, l’Europa ha registrato una forte crescita demografica, aumentando il bisogno di abitazioni. Fattori come l’invecchiamento della popolazione e la riduzione delle dimensioni dei nuclei familiari continuano a influenzare la domanda di alloggi (CBRE, 2024)<\/a>.<\/p>\n\n\n\n In particolare, il senior living \u00e8 uno dei segmenti pi\u00f9 promettenti, con una domanda in aumento in Paesi come la Germania e la Francia, dove l’invecchiamento della popolazione sta raggiungendo la massa critica. In Germania, pi\u00f9 di 18,6 milioni di persone hanno pi\u00f9 di 65 anni,<\/a> mentre in Francia pi\u00f9 di un abitante su cinque ha pi\u00f9 di 65 anni<\/a> (14,7 milioni di persone).<\/p>\n\n\n\n Negli ultimi anni, gli investimenti in immobili residenziali europei hanno registrato un impennata, arrivando a rappresentare oltre il 20% del totale degli investimenti immobiliari<\/strong>. Questa crescita \u00e8 dovuta all’aumento della domanda di immobili sostenibili e di asset conformi alle normative ESG, nonch\u00e9 al crescente interesse degli investitori istituzionali e dei capitali transfrontalieri. Questi investitori vedono ora l’immobiliare residenziale come una asset class stabile e interessante, che spesso supera i tradizionali trust di investimento immobiliare (REIT) in termini di attivit\u00e0. Questo cambiamento riflette il crescente riconoscimento del potenziale a lungo termine del settore, con immobili residenziali che offrono forti rendimenti anche in condizioni di mercato volatili.<\/p>\n\n\n\n Parallelamente, cresce la domanda di edifici e infrastrutture sostenibili. Gli investitori stanno indirizzando i capitali verso le societ\u00e0 immobiliari che danno priorit\u00e0 ai fattori ESG,<\/strong> che non solo sono in linea con le pratiche di investimento responsabili, ma producono anche rendimenti finanziari tangibili. Gli immobili che soddisfano rigorosi criteri ESG stanno diventando elementi di differenziazione sul mercato, spesso con affitti pi\u00f9 elevati. In citt\u00e0 come Milano<\/a>, dove la domanda di edifici conformi ai criteri ESG ha registrato un’impennata, i valori degli immobili sono aumentati fino al 25%, sottolineando i crescenti incentivi finanziari legati alla sostenibilit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n Inoltre, secondo i dati dell’indice MSCI,<\/a> i rendimenti residenziali paneuropei si sono dimostrati pi\u00f9 resistenti rispetto agli immobili commerciali, con i flussi di cassa da locazione che hanno attenuato alcuni degli impatti negativi sui rendimenti osservati dal crollo del mercato nel giugno 2022. Il settore funge da forte diversificatore per i portafogli immobiliari istituzionali, riducendo fortemente la volatilit\u00e0 complessiva del portafoglio e sostenendo i rendimenti. Di conseguenza, molte istituzioni danno ora la priorit\u00e0 alle strategie residenziali e gli asset conformi alle normative ESG sono considerati essenziali per sostenere la performance del portafoglio a lungo termine.<\/strong><\/p>\n\n\n\n La crescente importanza della sostenibilit\u00e0 sta trasformando radicalmente le strategie di investimento nel settore immobiliare residenziale. Le banche e i finanziatori danno sempre pi\u00f9 priorit\u00e0 alle metriche ESG avendo compreso che gli investimenti allineati a questi principi hanno maggiori probabilit\u00e0 di durare nel tempo. Il rischio stranded asset- , ossia di immobili che non soddisfano gli standard normativi o ESG- ha portato a un aumento della domanda di investimenti residenziali efficienti dal punto di vista energetico e ben gestiti.<\/p>\n\n\n\n Studi condotti in Germania e in Belgio sottolineano il valore finanziario degli immobili ad alta efficienza energetica. In Germania, le case con certificati EPC di classe A possono arrivare a prezzi fino al 51% superiori rispetto a quelle con valutazioni inferiori. In Belgio, invece, le case con una migliore efficienza energetica hanno un sovrapprezzo del 17%.<\/p>\n\n\n\n In prospettiva, gli investitori si stanno concentrando sempre pi\u00f9 su segmenti specifici del mercato residenziale,<\/strong> in particolare sugli alloggi per studenti (PBSA) e sul settore privato in affitto (PRS). Il settore Build-to-Rent (BTR), in particolare, sta vivendo una rapida crescita, trainata da giovani professionisti e abitanti delle citt\u00e0 alla ricerca di ambienti di vita moderni e flessibili. Gli immobili progettati esplicitamente per l’affitto a lungo termine stanno diventando sempre pi\u00f9 attraenti, in quanto si rivolgono a una fascia demografica incentrata sullo stile di vita, offrendo una serie di servizi su misura per la convenienza, il comfort e la comunit\u00e0. Nel 2023, il mercato dei BTR ha registrato una crescita significativa e, dato che la domanda di affitti orientati verso lo stile di vita continua ad aumentare, questi sviluppi rimarranno un obiettivo centrale per gli investitori.<\/p>\n\n\n\n L’aumento dei tassi di interesse ha colpito in modo particolare i fornitori di social housing che dipendono dai finanziamenti pubblici. Ci\u00f2 evidenzia la necessit\u00e0 di bilanciare la redditivit\u00e0 finanziaria con gli obiettivi di sostenibilit\u00e0. <\/strong>Poich\u00e9 il settore si trova ad affrontare una crescente pressione normativa, mantenere la redditivit\u00e0 rispettando la conformit\u00e0 ESG <\/a>sta diventando una sfida sempre pi\u00f9 ardua.<\/p>\n\n\n\n La piattaforma di Deepki funge da unica fonte di verit\u00e0, fornendo visibilit\u00e0 a livello di asset in tutta Europa. Ci\u00f2 consente agli operatori di monitorare e gestire efficacemente gli investimenti ESG, garantendo la conformit\u00e0 alle normative in evoluzione e recuperando i costi associati. Deepki consente agli operatori di snellire i processi decisionali e di massimizzare il valore a lungo termine grazie all’utilizzo di insight basati sui dati.<\/p>\n\n\n\n La domanda pressante per le strategie attuali e future di investimento residenziale \u00e8 quella di come adattarsi al meglio alle mutevoli dinamiche del mercato<\/strong>. Come abbiamo imparato dai mercati immobiliari commerciali, retail o uffici nell’ultimo decennio, rimanere fermi e non adattarsi pu\u00f2 esporre all’obsolescenza degli asset e della strategia di investimento.<\/p>\n\n\n\n Per chi opera nel mercato residenziale, i prossimi anni saranno decisivi. La chiave del successo risiede nell’adattamento alle nuove normative e nell’adozione di tecnologie innovative. Con l’avvicinarsi dello Standard Case Future 2025, la capacit\u00e0 di anticipare i cambiamenti normativi e di sfruttare le opportunit\u00e0 emergenti sar\u00e0 fondamentale per il successo a lungo termine.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Deepki si impegna ad aiutare gli operatori del settore residenziale a superare queste sfide. La nostra esperienza paneuropea e le nostre soluzioni focalizzate sull’ESG forniscono gli strumenti necessari per garantire la conformit\u00e0, guidare le prestazioni e massimizzare il valore a lungo termine nel panorama in rapida evoluzione del settore immobiliare residenziale.<\/p>\n\n\n\n WHITE PAPER<\/p>\n\n\n\n Scarica il white paper di Deepki per saperne di pi\u00f9 sullo stato attuale dell’ESG nel settore immobiliare. Ti aiuter\u00e0 ad anticipare la tua prossima mossa riconoscendo le tendenze chiave da tenere d’occhio. <\/strong><\/p>\n\n\n\nSegmenti chiave del mercato residenziale<\/h2>\n\n\n\n
\n
Impatto delle normative e degli Standard<\/h2>\n\n\n\n
Un mercato residenziale florido ma ricco di sfide<\/h2>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.deepki.com\/web\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/Image_blog_Residential_demo-1024x1020.png\")
Performance degli investimenti e il ruolo dell’ESG<\/h2>\n\n\n\n
Qualit\u00e0 e sostenibilit\u00e0<\/h2>\n\n\n\n
L’esigenza di sostenibilit\u00e0 finanziaria<\/h2>\n\n\n\n
Cosa si prospetta per il mercato residenziale europeo?
<\/h2>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.deepki.com\/web\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/Screenshot-2024-11-04-at-15.40.19-1024x429.png\")
<\/figure>\n\n\n\nL\u2019imperativo ESG nel settore immobiliare: trasformare una sfida in opportunit\u00e0<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n