Greenwashing en los reportings ESG: riesgos, consecuencias y estrategias de transparencia

La Encuesta Mundial de Inversores 2023 de PwC reveló que 94% de los inversores se mostraron escépticos respecto a la validez de los informes de sostenibilidad de las empresas, citando afirmaciones sin fundamento. Este resultado se basa en una encuesta exhaustiva en la que participaron 345 inversores y analistas de 30 países y territorios, con un 65% de los encuestados en organizaciones con un patrimonio total superior a 1.000 millones de dólares. Esto pone de manifiesto la necesidad de adoptar medidas contundentes para combatir el greenwashing, una práctica que deteriora la confianza en los esfuerzos de sostenibilidad.

En este artículo profundizamos en riesgos, consecuencias y estrategias de transparencia en torno al greenwashing. Especialmente, en el contexto del marco regulador de las finanzas sostenibles de la Unión Europea.

¿Qué es el «greenwashing» y por qué preocupa al sector inmobiliario?

A instancias de la Comisión Europea, las Autoridades Europeas de Supervisión (AES) definieron greenwashing como: una práctica en la que las afirmaciones, declaraciones, acciones o comunicaciones relacionadas con la sostenibilidad no reflejan de forma clara y justa el perfil de sostenibilidad subyacente de una entidad, un producto financiero o unos servicios financieros. En pocas palabras, el greenwashing de portafolio se produce cuando los gestores de inversiones afirman tener un impacto medioambiental positivo sin gestionar los fondos de forma coherente con dicho impacto.

Entre las cualidades engañosas generalizadas figuran selección selectiva, omisión, ambigüedad del lenguaje, afirmaciones vacías y uso engañoso de terminología ESG. Ni siquiera los documentos normativos son inmunes a los riesgos del greenwashing, y no deben pasarse por alto las etiquetas y los reportings voluntarios. El greenwashing puede ser involuntario y contribuir a la confusión de los inversores y a una posible desinformación.

Con el greenwashing llegan el greenhushing y el greenwishing 

Pasando a la discusión de fenómenos relacionados, exploremos los conceptos de «greenhushing» y «greenwishing».

Algunas empresas recurren al «greenhushing» para evitar el «greenwashing». El Greenhushing, o la falta de información sobre los avances en iniciativas de sostenibilidad, no es una solución viable a largo plazo. No comunicar estas iniciativas es una oportunidad perdida para demostrar la creación de valor a largo plazo y la mitigación de riesgos.

El greenwishing, también conocido como greenwashing involuntario, se produce cuando una empresa pretende cumplir objetivos de sostenibilidad pero carece de los medios para hacerlo. Impulsadas por el afán de establecer objetivos de sostenibilidad ambiciosos, las empresas pueden comprometerse con objetivos que superan sus capacidades, ya sea por limitaciones financieras, tecnológicas u organizativas.

Las consecuencias del greenwashing

Intencionado o no, el greenwashing puede tener graves consecuencias. El greenwashing distorsiona la información relevante que un inversor actual o potencial podría necesitar para tomar decisiones de inversión informadas. Puede erosionar la confianza de los inversores en el mercado de productos relacionados con la sostenibilidad. Esta práctica supone una importante amenaza para el sistema financiero, ya que puede inducir a error a los consumidores, los inversores y los participantes en el mercado, al tiempo que conlleva riesgos para la reputación

La UE se esfuerza por liderar la transparencia ESG

El marco regulador de las finanzas sostenibles en la Unión Europea ofrece herramientas valiosas para abordar el lavado verde, promover la transparencia y garantizar el cumplimiento. Entre ellas destacan la Taxonomía de la UE, el Reglamento de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles (SFDR) y la Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Empresarial (CSRD). La CSRD hace especial hincapié en la doble materialidad, obligando a las empresas a divulgar no sólo su impacto medioambiental, sino también cómo influyen los factores externos en sus resultados financieros.

Limitaciones y retos del marco regulador de la UE

Sin embargo, surgen limitaciones, en parte porque la UE ha sido pionera en este ámbito, que evoluciona rápidamente. El establecimiento de normas reglamentarias y voluntarias ha resuelto problemas como la insuficiente disponibilidad de datos y falta de normalización. De hecho, la ausencia de normas de información ha dado lugar a un panorama fragmentado caracterizado por una multitud de marcos de información, directrices y métricas. Esta falta de armonización aumenta incoherencias, confusión y riesgo de greenwashing, ya sea intencionado o no. La adopción voluntaria de normas aumenta la credibilidad, pero requiere una aplicación exhaustiva.

¿Greenwashing o datos deficientes?

Los retos asociados a la sostenibilidad y el greenwashing se derivan de varios problemas relacionados con los datos:

• Falta de estandarización: Las empresas a menudo comunican los datos de sostenibilidad utilizando diferentes normas y métricas, lo que dificulta a los inversores comparar y evaluar su rendimiento con precisión.
• Calidad y fiabilidad de los datos: Los datos de sostenibilidad pueden ser incompletos, incoherentes o poco fiables. Las empresas pueden omitir información negativa o presentar informes selectivos, haciendo hincapié en sus acciones positivas y minimizando los impactos negativos.
• Alcance y materialidad: Determinar los factores clave de sostenibilidad puede ser subjetivo. Las empresas pueden dar prioridad a los menos críticos para dar una imagen positiva, descuidando cuestiones más importantes.
• Supervisión normativa limitada: La supervisión y cumplimiento de la normativa en materia de reportings de sostenibilidad son limitados. Esto conlleva a una falta de responsabilidad de las empresas que incurren en prácticas de greenwashing.
• Complejidad de las cuestiones de sostenibilidad: Las cuestiones de sostenibilidad son multifacéticas y están interrelacionadas, lo que dificulta captar con precisión todo su impacto.

El greenwashing puede deberse a problemas con datos, como métricas engañosas, divulgación inadecuada, falta de verificación, encubrimiento de la complejidad y transparencia limitada.

Evitar el “greenwashing” empieza por buenos datos

Los datos ESG de alta calidad son fundamentales para mitigar los riesgos de greenwashing y mejorar la transparencia. Establecer procesos de recopilación, gestión y trazabilidad de los datos garantiza la exactitud y fiabilidad de las afirmaciones sobre sostenibilidad. Esto comienza con el establecimiento de un proceso y una estructura clara en torno a la recopilación de datos a nivel de portafolio. Incluye qué parámetros se recopilarán y directrices para ayudar a las empresas del portafolio a informar con precisión.

Las empresas también deben comunicar por qué están interesadas en datos ESG específicos, su importancia para la empresa en cuestión y cómo pretenden utilizarlos. La recopilación de estos datos es más que un ejercicio de «marcar la casilla». Comprender las motivaciones de las solicitudes es clave para mejorar la calidad de los datos. Con datos precisos, las empresas y las compañías de cartera pueden respaldar las afirmaciones de sostenibilidad, comunicar de forma eficaz y realizar un seguimiento de los progresos a lo largo del tiempo.

La ejecución de todo esto comienza con la recopilación de datos de alta calidad y se extiende a través del compromiso del inversor con las empresas de la cartera y la capacidad de comunicar y realizar un seguimiento de los progresos a lo largo del tiempo.

Un enfoque probado para optimizar el seguimiento de los resultados ESG

Un enfoque probado para optimizar el seguimiento de los resultados ESG La necesidad de mejorar los datos ESG no ha sido mayor: el doble de propietarios de activos consideran que la falta de fiabilidad de los datos es el principal obstáculo para llevar a cabo su estrategia ESG. Sin embargo, la recopilación de datos medioambientales fiables es compleja, implica diversas fuentes, requiere mucho tiempo, exige la coordinación entre numerosas stakeholders, exige especificidad para diferentes geografías y necesita recursos financieros y humanos. Sin embargo, Deepki simplifica este proceso para usted. Nuestra plataforma agiliza la gestión del rendimiento ESG consolidando los datos de todos los activos y proveedores de energía en una plataforma centralizada.

Con la plataforma Deepki Ready, puedes:

• Automatizar la recopilación de datos de consumo energético con la ayuda de más de 1.200 conectores.
• Recopilar otros tipos de datos ESG mediante formulario, por ejemplo. 
• Supervisar las tasas de cobertura de datos para identificar vacíos de datos y garantizar la integridad de sus datos. Esto garantiza la toma de decisiones informadas.

Deepki trasciende la exhaustividad de datos al poner de relieve valores atípicos de consumo. Esto permite facilitar un análisis exhaustivo de la coherencia de datos, lo que en última instancia conduce a una mayor transparencia.

Superar la falta de datos con aprendizaje automático 

Otro obstáculo notable que puede conducir al greenwashing persiste en forma de datos ESG limitados disponibles, un reto que puede abordarse mediante el uso de estimaciones. La base de datos de consumo energético de Deepki, compuesta por más de 400.000 edificios, permite ejecutar modelos de aprendizaje automático de última generación que ayudan a aproximar los datos de consumo de un activo con valores de referencia. Cuando ocasionalmente faltan datos a un nivel más detallado, los vacíos de datos también pueden rellenarse a nivel de contador o extrapolarse. Estos se basan en el consumo conocido de otros inquilinos o contadores del mismo activo.

Integradas a la perfección en la plataforma Deepki Ready, estas estimaciones basadas en IA resuelven automáticamente vacíos de datos y ofrecen una visión completa del consumo global. El enfoque de Deepki se extiende a la estimación del consumo de energía (electricidad, gas, calefacción urbana, refrigeración urbana, propano y gasóleo de calefacción), fundamental para convertir las emisiones de CO₂ eq con mayor precisión.

Garantizar una amplia cobertura de datos y mantener la calidad de los mismos es esencial para alcanzar estándares de reportings. Además, mejorar la transparencia en la divulgación de la sostenibilidad.

Conclusión

Los stakeholders esperan de los datos ESG «no financieros» la misma solidez y fiabilidad que de los datos financieros. A medida que aumenta en el mercado europeo la demanda de productos financieros relacionados con sostenibilidad, también lo hace el riesgo de «greenwashing». Esto supone una amenaza de confusión o desinformación para los inversores. Por consiguiente, los emisores deben cumplir los requisitos vigentes cuando promocionan u ofrecen productos relacionados con la sostenibilidad.

Al adoptar normas sólidas de información, aprovechar datos de alta calidad y fomentar un compromiso con los objetivos de sostenibilidad. Las empresas no sólo pueden mitigar riesgos del greenwashing, sino también fomentar una mayor confianza y credibilidad entre stakeholders.